شاخص هم وزن چیست

کانال تلگرام آموزشی همراه با توضیحاتی پیرامون روند سهام:

https://telegram.me/stockexchanges

شاخص هم وزن چیست

قبل از نصب سامانه محاسبه شاخص در آذرماه سال 1387 شاخص‌های قیمت و قیمت و بازده نقدی در بازار منتشر می‌شدند اما بعد از آن به دلیل محدودیت‌های عملیاتی نرم‌افزار، شاخص قیمت و بازده نقدی که امروز به‌عنوان شاخص کل نام برده می‌شود به علت نیاز فعالان در بازار محاسبه و منتشر و انتشار شاخص قیمت متوقف شد. شاخص‌های قیمت و قیمت و بازده نقدی (یا شاخص بازده کل) از نوع شاخص‌های موزون با ارزش بازار هستند، یعنی هر شرکت متناسب با ارزش بازاری خود روی شاخص تأثیر می‌گذارد. با بزرگ شدن بازار و همچنین تعداد کم شاخص‌ منتشرشده در بازار، بسیاری از سرمایه‌گذاران و فعالان در بازار در تحلیل روند بازار دچار ابهام شده و حتی در بعضی از تحلیل‌ها به تناقضاتی برخورد می‌کردند. در همین راستا، کمیته شاخص که دبیرخانه آن در مدیریت پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس و اوراق بهادار اسلامی قرار دارد از خردادماه سال 1392 تحقیقات گسترده‌ای در مورد نحوه محاسبه شاخص در سامانه انتشار شاخص و بازسازی شاخص‌ قیمت از زمان توقف آغاز نمود. در این زمان به کمک شرکت مدیریت فناوری بورس، سامانه محاسبه شاخص قبل را موردبررسی قرار داده و جهت انتشار شاخص‌های موردنیاز سامانه جدیدی به‌عنوان آیکد (iCAD)  طراحی کردند که علاوه بر قابلیت محاسبه چندین شاخص به‌طور همزمان از دقت بالاتری نیز برخوردار است، با پیشرفت و ارتقاء سامانه آیکد در تابستان سال 1393، شرکت بورس اوراق بهادار به‌عنوان متولی انتشار شاخص در ارتقاء این سامانه یاری‌رسان بود.

 با توجه به ماهیت تحلیل‌هایی که در سطح کلان و در سطح خرد انجام می‌پذیرد نیاز به شاخص‌های مختلف ازجمله شاخص‌های قیمت، بازده کل و شاخص سود نقدی ضروری به نظر می‌رسید. این شاخص‌ها علی‌رغم ایجاد شفافیت در بازار، سرمایه‌گذاران را در جهت انتخاب درست سبد سهام و همچنین کاهش ریسک‌های‌ بازار و سرمایه‌گذاری کمک می‌کنند. شاخص سود نقدی نماگری جهت رصد سود تقسیمی در بازار است که به‌صورت سالانه صفر می‌شود. انتشار این شاخص در کنار شاخص‌های ارزشی قیمت و بازده کل در روند تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری تأثیرگذار خواهد بود.

 درروند مطالعات صورت گرفته و تحلیل‌های بازار نیاز به شاخص‌هایی که وزن تمام شرکت‌های مشمول در آن یکسان باشد احساس می‌شد زیرا به‌عنوان‌مثال در یک روز معاملاتی تمام نمادهای معامله‌شده در بورس بازدهی منفی داشتند و فقط یک شرکت بزرگ (پالایش نفت بندرعباس) بازده مثبت داشت و شاخص کل به علت تأثیر زیادی که از این شرکت می‌پذیرفت مثبت شده بود، این تغییر باعث شده بود بسیاری از سرمایه‌گذاران و فعالان بازار فکر کنند شاخص نادرست محاسبه می‌شود اما به علت وجود شرکت‌های کوچک و بزرگ مختلف و ماهیت موزون به ارزش شاخص کل، این افزایش منطقی بود. شاخص‌های هم‌وزن از نوع شاخص‌هایی هستند که فرض می‌کند تمام شرکت‌های مشمول در آن دارای یک وزن هستند، به‌عبارت‌دیگر می‌توان به این صورت تعبیر کرد که فرد سرمایه‌گذار در هریک از شرکت‌ها به یک اندازه سرمایه‌گذاری کرده است. به‌ عنوان‌ مثال اگر در شاخص، 10 شرکت وجود داشته باشد و سرمایه‌گذار ده میلیون ریال در اختیار داشته باشد، در هر شرکت یک میلیون ریال سرمایه‌گذاری خواهد کرد. برخلاف شاخص‌های موزون به ارزش که با افزایش سرمایه تعدیل می‌شود شاخص‌های هم‌وزن با افزایش سرمایه تعدیل نمی‌شوند و تنها با حذف و اضافه شرکت و تقسیم سود نقدی تعدیل می‌شوند.

 با توجه به ویژگی‌های بورس اوراق بهادار تهران مانند، نوسانات بالا، نقدشونگی پایین و تعداد کم شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار، شاخص‌های موزون ارزشی بیشتر تحت تأثیر نوسانات قرار می‌گیرند درحالی‌که شاخص‌های هم‌وزن به‌مراتب تأثیر کمتری می‌پذیرند.

 ویژگی دیگر شاخص هم‌وزن این است که از هر صنعت به‌تناسب تعداد شرکت‌های آن صنعت تأثیر می‌پذیرد درحالی‌که در شاخص موزون به ارزش اگر در یک صنعت فقط یک شرکت وجود داشته باشد اما تعداد سهام منتشره بزرگی داشته باشد در مقابل با صنعتی با تعداد شرکت‌های بیشتر اما وزن پایین‌تر، تأثیر بیشتری روی شاخص می‌گذارد. علاوه بر موارد فوق، به علت نوسان کم شاخص هم‌وزن، این شاخص دارای ریسک کمتری نسبت به شاخص‌های ارزشی است.

 کاربرد دیگر شاخص‌های هم‌وزن غیر از افزایش قدرت تحلیل و تصمیم‌گیری در سرمایه‌گذاران، در صندوق‌های شاخصی است که باعث کاهش ریسک، سادگی و شفافیت می‌شود.

 مدیریت پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس و اوراق بهادار روی شاخص‌های دیگر مانند شاخص پایداری شرکتی، حاکمیت شرکتی، شاخص‌ شرکت‌های کوچک و بزرگ و شاخص‌های کیفی جهت بالا بردن شفافیت در بازار، افزایش قدرت تصمیم‌گیری در سرمایه‌گذاری و ایجاد رقابت میان شرکت‌های بورسی مطالعات انجام داده است که امید است بتوان با انتشار این نوع شاخص‌ها در جهت ثبات و شفافیت قدم بزرگی برداشته شود.

 نتیجه مطالعات در مورد نحوه محاسبه شاخص‌های قبل در بورس تهران به‌صورت گزارشی در سایت مدیریت پژوهش قرارگرفته است که لینک آن در زیر قرار داده‌شده است.

منبع:http://boors1.blogfa.com

تفاوت خرید پله ای و میانگین کم کردن

کانال تلگرام بورس با توضیحاتی پیرامون روند سهام شرکتها

telegram.me/stockexchanges

تفاوت خرید پله ای ومیانگین کم کردن در بورس

میانگین کم کردن یا خرید پله ای و تفاوت این دو با هم در بورس

میانگین کم کردنِ بدون برنامه و منطق را اگر بخواهیم درست معنی و یا تعبیر نماییم شاید مثل قمار بازی باشد که با هر بار باخت به میزان قمار خود اضافه می کند تا در صورت برنده شدن , ضرر های قبل به یکباره جبران شود و البته در بعضی موارد اینگونه هم می شود اما آیا ما آمده ایم تا در بازار بورس با سرمایه خود قمار کنیم ؟ سرمایه ای را که با زحمت و تلاش بدست آورده ایم را چگونه باید در این بازار مدیریت کنیم و از احساس و تعصب دوری کنیم ؟
آیا میانگین کم کردن آن هم بدون برنامه نشانه عدم برنامه ریزی و نداشتن دانش بورسی و یا بی نظمی نیست ؟
 متاسفانه این روزها به دلیل خرابی بازار در بسیاری از کانال ها و سایت ها تاکید به کم کردن میانگین می نمایند که باعث تعجب است . بیاییم برای ساده تر درک کردن این موارد بین میانگین کم کردن و خرید پله ای تفاوتی قائل شویم و هر دو را ساده تر بیان کنیم .

فرض بگیرید شما برای خریدن یک سهم مقدار 10 میلیون تومان کنار گذاشته اید و قصد دارید این مبلغ را که قسمتی از سید شما می باشد را فقط برای خریدن همین سهم اختصاص دهید و طبق نموداری که در دست تحلیل دارید سهم دو حمایت خوب و نزدیک به هم دارد یا دو حمایت با فاصله 5 درصد دارد , پس کاری که می توانیم با برنامه انجام دهیم مبلغ را به دو قسمت مساوی و یا 40 درصد اول و 60 درصد دوم ( تقریبا مانند روش مارتینگل که آن هم در مطلبی دیگر توضیح خواهیم داد ) تقسیم می نماییم و در حمایت اول قسمت اول را خرید و در حمایت دوم قسمت دوم را خرید می نماییم این مورد چه از نظر علمی و منطقی صحیح می باشد چرا که بعد از خرید دوم اگر باز قیمت پایین تر برود طبق برنامه با رسیدن به حد ضرر کل سهم ها بسته می شود چرا که با تحلیل و برنامه ریزی و استراتژی معامله تدوین شده است .

این ساده ترین توضیحی بود که میتوانستیم برای خرید پله ای بگوییم . اما در مورد میانگین کم کردن که متاسفانه بسیاری از کانال ها و سایت ها توضیح می دهند بدینگونه می شود که مثلا سهمی را در قیمت 200 تومان خریده ایم حال بدون برنامه در 190 خرید کرده و میانگین کم می کنیم و دوباره در 180 و همینطور پایین می آییم و میانگین کم میکنیم خب تا کجا و با چه استدلالی باید میانگین کم کنیم و ما در واقع چه مقدار سرمایه داریم و سهم تا کجا قرار است پایین بیاید وآیا به نظر شما این نداشتن تحلیل و بی نظمی در شیوه معاملاتی نیست ؟
 البته این نوع خرید ها برای صندوق های بزرگ سرمایه گذاری بی خطر است چرا که احتمالا محدودیت منابع ندارند و کسر دانش و تحلیل را با ازدیاد سرمایه پر می کنند اما برای سهامداری که دارای محدودیت سرمایه و زمان است انجام این موارد بسیار خطرناک می باشد و در بسیاری از موارد به دلیل نیاز به سرمایه مجبور به بستن سهم در جایی می شود که در ضرر بسیار زیادی فرو رفته است .

پس بهتر است به جای نگاه سنتی و مبتدی به شیوه های خرید با تکمیل دانش و برنامه ریزی و تمرین , روشی بهتر را جایگزین نماییم و خود و سرمایه خود را درگیر تعصب و احتمالات نکنیم . ضمن اینکه باز با تمام این موارد , تجربه و تفاوت در شیوه معاملاتی هم می تواند قواعد و نسبت ها را در خرید پله ای تغییر دهد .

منبع: بورس باما boursebama.com

کانال تلگرام پیشنهاد - سیگنال خرید و فروش با ذکر دلایلی مختصر:

telegram.me/stockexchanges

آموزش اندیکاتور مومنتوم (Momentum)

اندیکاتور مومنتوم برای شناسایی سرعت حرکت قیمت طراحی شده است. این اندیکاتور ، جزء اندیکاتورهای پیشرو می باشد. نحوه محاسبه مومنتوم به این صورت است که قیمت فعلی پایانی سهم را با قیمت پایانی n دوره قبل سهم مقایسه می کند. منظور از n دوره بازه زمانی است که توسط تحلیلگر انتخاب می شود .

فرمول های محاسبه شده در این اندیکاتور به دو صورت می باشد :

1.

M: مومنتوم

CP : قیمت پایانی

CPn : قیمت پایانی در طول n دوره زمانی

 

2.

این فرمول تفاوت بین قیمت فعلی پایانی سهم را با قیمت سهم در n دوره زمانی به صورت درصد نشان می دهد .

نوسان اندیکاتور مومنتوم به صورت صعودی و نزولی می باشد ،  زمانی که  اندیکاتور  بالای خط 100 قرار می گیرد ، به این معنی است که قیمت پایانی بیشتر از قیمت پایانی n دوره قرارا دارد و زمانی که پایین خط 1000 قرار داشته باشد به این معنی که قیمت پایانی سهم از قیمت پایانی n دوره کمتر است. منظور از اینکه فاصله اندیکاتور در بالا و پایین خط 100 چقدر است این موضوع را بیان می کند که سرعت حرکت قیمت به چه مقداری می باشد.

شکل بالا نماد وبملت (بانک ملت ) است که  اندیکاتور مومنتوم در محدوده خط 100 نشان داده شده است . زمانی که  اندیکاتور مومنتومدر بالای خط 100 قرار گرفته شاهد صعودی شدن روند سهم هستیم و زمانی که اندیکاتور مومنتوم در پایین خط 1000 قرار می گیرد ، روند  سهم نزولی شده می باشد.

مزیت استفاده از اندیکاتور مومنتوم

با استفاده از این اندیکاتور می توانیم ، سیگنال هایی مبنی بر خرید و فروش را دریافت کنیم اما بیشترین کمکی که این اندیکاتور در شناسایی روند معاملاتی به معامله گر می دهد این است که معامله را بر پایه  هر نوع تغییر قیمتی سهم (به طور مثال شکست ها و پول بک ها صورت گرفته در روند سهم و ……..) انجام دهد.

سیگنال های اندیکاتور مومنتوم

1. شکسته شدن خط روند

شکل بالا نمودار سهم میدکو (هلدینگ صنایع معدنی خاورمیانه)  می باشد و همان طور که مشخص شده است ، اندیکاتور خط نزولی خود را شکسته و روند سهم پس از شکسته شدن خط روند صعودی شده است.

2. موقعیت اندیکاتور به نسبت خط 100

برای اینکه از این سیگنال بهتر استفاده شود ، میانگین متحرک را به اندیکاتور اضافه می کنیم . زمانی که اندیکاتور مومنتوم ، میانگین متحرک را از پایین به سمت بالا قطع کند ،  فرصت  معاملاتی مناسبی برای خرید سهم می باشد  و زمانی که اندیکاتور مومنتوم  ازبالا به سمت پایین میانگین متحرک را قطع کند ، موقعیت معاملاتی فروش را اتخاذ می نماییم ، چون سهم روند نزولی خودش را آغاز خواهد کرد.

تصویر بالا نمودار وبصادر (بانک صادرات ) است که به خوبی ارتباط بین روند و اندیکاتور مومنتوم و میانگین متحرک و سیگنال خرید و  فروش را مشخص کرده است.

3. واگرایی در اندیکاتور

واگرایی مثبت در اندیکاتور زمانی صورت می گیرد که قیمت در حال کاهش یافتن است ولی در اندیکاتور روند صعودی مشاهده می شود . به مثال زیردر خصوص سهم خودرو (ایران خودرو ) توجه نمایید.

واگرایی منفی زمانی صورت می گیرد که قیمت روند صعودی دارد ، اما در اندیکاتور روند به صورت نزولی است و پس از آن هم شاهد نزول روند سهم می باشیم . مثال زیر در خصوص سهم تاپیکو (نفت و گاز و پتروشیمی تامین) نزولی شدن روند سهم را پس از وقوعواگرایی منفی نشان می دهد.

حجم معاملات و اندیکاتور مومنتوم

مومنتوم تغییرات قیمت سهم را در بازار در بازه زمانی با در نظر گرفتن حجم معاملات  مورد بررسی قرار می دهد. به طور مثال زمانی که حجم معاملات افزایش پیدا می کند ، سرعت تغیرات مومنتوم هم افزایش پیدا می کند و بالعکس.

شکل بالا نمایی از سهم مخابرات ایران (اخابر ) است که نشان داده با افزایش حجم معاملات ،  اندیکاتور مومنتوم هم روندی صعودی  پیدا  کرده است.

 

نتیجه گیری در آموزش اندیکاتور مومنتوم (Momentum)

اندیکاتور مومنتوم این امکان را برای تحلیلگر فراهم می کند که فقط تغییرات قیمت سهم را دنبال نکند ، بلکه  می تواند سرعت این تغییرات را در نمادها محاسبه کند.این اندیکاتور شباهت زیادی به اندیکاتور میانگین متحرک دارد ، اما فرق اساسی بین این دو اندیکاتور این است که مومنتوم جزء اندیکاتورهای پیشرو محسوب می شود ولی میانگین متحرک ، اندیکاتور تاخیری است.

منبع: وب سایت تحلیلها tahlilha.com