اندیکاتور میانگین متحرک

کانال تلگرام سیگنال - پیشنهاد - خرید و فروش سهام با بیان دلایلی:

telegram.me/stockexchanges

آموزش اندیکاتور میانگین متحرک (Moving Average)

این اندیکاتور که جزء اندیکاتورهای تاخیری ( قابلیت پیش بینی روند جدید شکل گرفته را ندارند) به حساب می آید ، به منظور شناسایی روند قیمت همراه با نوسانات روزانه طراحی شده است. دلیل اینکه به عنوان اندیکاتور تاخیری شناخته شده است ، به محاسبه و بررسی  قیمت های گذشته سهم می پردازد. برای محاسبه میانگین از فرمول ساده زیر که به صورت یک مثال مطرح شده است :

قیمت های بسته شدن  یک سهم در 5 روز متوالی را نشان می دهد.

جمع این اعداد را بر تعداد روزها تقسیم می کنیم ، که به صورت زیر می شود :

کاربردهای MA ( میانگین متحرک )  

1. شناسایی روند معاملات و نقاط برگشتی

2. امکان شناسایی نوسانات قیمتی در روز

3. قابلیت پیدا کردن سطوح حمایت و مقاومت

حمایت : شکل زیر میانگین متحرک 200 روزه  را به عنوان خط حمایت در نظر گرفته است . و همان طور که در شکل مشخص شده است ، قیمت قدرت اینکه پایین تر از خط حمایت قرار بگیرد را نداشته است و این خط حمایت ، قابل قبول می باشد.

مقاومت : در تصویر زیر میانگین متحرک 200 روزه به صورت  خط مقاومت در سهم در نظر گرفته شده است .

4. امکان شناسایی حد ضرر در معاملات برای معامله گر: استفاده از خطوط حمایت و مقاومت میانگین متحرک ابزار بسار مفیدی برای مدیریت ریسک معامله گر محسوب می شوند . با استفاده از همین خطوط در میانگین متحرک امکان شناسایی حد ضرر را برای معامله گران فراهم می کند. به تصویر زیر توجه نمایید :

انواع میانگین متحرک

1. میانگین متحرک ساده (Simple Moving Average)

2. میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average)

3. میانگین متحرک سطحی (Smoothed Moving Average)

4. میانگین متحرک خطی – وزنی (Linear Weighted Moving Average)

روش محاسبه در همه انواع میانگین ها به این صورت است که با استفاده از اطلاعات گذشته قیمتی سهم به طور ساده میانگین محاسبه می شود.(قیمت های N روز متوالی را با یکدیگر جمع کرده و بر N روز تقسیم می کنیم ). تفاوت محاسبه انواع مختلف میانگین  در این است که ، در میانگین متحرک نمایی و سطحی و خطی – وزنی برای محاسبه میانگین به قیمت های پایانی وزن بیشتری داده می شود.

تحلیلگران به طور معمول از میانگین متحرک نمایی (EMA) استفاده می کنند ، به دو دلیل :

1. در نشان دادن تغییرات قیمت (افزایش و کاهش پیدا کردن) سرعت بیشتری دارد.

2. تاخیر کمتری به نسبت میانگین های دیگر دارد . به این دلیل که نسبت به تغییرات قیمت پایانی حساس تر می باشد.

انواع بازه زمانی در اندیکاتور میانگین متحرک 

1. بازه زمانی کوتاه مدت : معمولا زمانی که در نظر می گیرند ، 20-5 روزه است . شکل زیر نماد حخزر ، در نمودار روزانه  و در بازه زمانی 20 روزه می باشد . یکی از معایب این بازه زمانی این است که سیگنال هایی که ارائه می دهد کمتر قابل اطمینان است. از محاسن این بازه زمانی ، سرعت بالای آن را در نشان دادن تغییرات بازار دانست .

2. بازه زمانی میان مدت : دوره زمانی 60-20 روزه مد نظر تحلیلگران قرار می گیرد . که معمولا بیشتر معامله گران هم از بازه زمانی میان مدت در اندیکاتور میانگین متحرک استفاده می کنند . تصویر زیر هم نمودار روزانه حخزر ، با میانگین متحرک 60 روزه می باشد.

3. بازه زمانی بلند مدت : دروه زمانی 100 روزه و بیشتر از 100 روز بررسی می شود . بازه زمانی در نظر گرفته شده در شکل زیر 100 روزه می باشد . این بازه زمانی نسبت به تغییرات بازار کند تر عمل می کند ولی سیگنال هایی که ارائه می دهد به نسبت بازه زمانی کوتاه مدت ، از اطمینان ببیشتری برخوردار می باشد.

سیگنال های موجود در میانگین متحرک

1. زمانی که قیمت میانگین متحرک را از پایین به سمت بالا قطع می کند ، موقعیت خرید را باید اتخاذ کرد  . 

2. زمانی که قیمت میانگین متحرک را از بالا به سمت پایین قطع می کند ، موقعیت فروش را باید اتخاذ نماییم .

 نتیجه گیری

اندیکاتور میانگین متحرک ، ابزار مهم و قوی است . یکی از مهمترین کارایی های این اندیکاتور این است که امکان شناسایی روند را برای معامله گر فراهم می کند. و همچنین نقاط صحیح ورود و خروج را به سهم برای معامله گر شناسایی می کند. برای اینکه کارایی این اندیکاتور افزایش پیدا کند ، بهتر در کنار آن از اندیکاتور Macd و اندیکاتور باند بولینگر واستفاده شود .

منبع: www.tahlilha.com

اندیکاتور RSI

کانال تلگرام دلایلی برای خرید و فروش سهام:

telegram.me/stockexchanges

آموزش اندیکاتور RSI

آموزش اندیکاتور RSI

اندیکاتور RSI که مخفف Relative Strength Index می باشد با روابط پیچیده ریاضی محاسبه می گردد که ذکر این روابط از حوصله این بحث خارج می باشد. در تنظیمات RSI نیز عموما از تنظیم ١۴ روزه استفاده می شود. این اندیکاتور همانند مکدی (MACD) در زمره اسیلاتورها طبقه بندی می شود چراکه همواره بین دو سطح ٠ و ١٠٠ در حال نوسان می باشد.

کاربردهای RSI:

– همانطور که گفته شد این اندیکاتور بین دو سطح ٠ و ١٠٠ در نوسان می باشد. در این بین، دو سطح کلیدی ٣٠ و ٧٠ را به ترتیب به عنوان سطوح اشباع فروش و اشباع خرید می نامند. به این معنی که هر گاه مقدار RSI از عدد ٣٠ کمتر شود به این معنی است که شاهد فروش های افراطی در بازار هستیم و لذا امکان کاهش فشار فروش و صعود قیمت وجود دارد. بر عکس، عبور RSI از سطح ٧٠ به سمت بالا به معنی انجام خریدهای افراطی در بازار می باشد که در نهایت این خریدها ممکن است هر لحظه به پایان رسیده و شاهد نزول قیمت باشیم.

برای مثال به شکل زیر که نمودار قیمتی سهام مس باهنر را نشان می دهد توجه کنید. همانطور که مشاهده می کنیم در نقاطی که با خطوط عمودی نمایش داده شده اند شاهد وارد شدن RSI به مناطق اشباع خرید یا اشباع فروش بوده ایم که همین خرید و فروشهای افراطی به معنی علامتی برای تغییر جهت قیمت به شمار می آمده اند. برای مثال در نقطه ای که با فلش قرمز رنگ مشخص شده است مقدار RSI به کمتر از ٣٠ کاهش پیدا کرده که به معنی فروش افراطی بوده است و پس از مدتی شاهد کاهش فشار فروش و رشد قیمت سهم بوده ایم. و در نقطه بعدی که با فلش سبز رنگ نمایش داده شده است شاهد افزایش RSI به بیش از ٧٠ بوده ایم که به معنی خرید افراطی بوده و پس از مدتی شاهد کاهش فشار خرید و نزول قیمت بوده ایم.

کته ای که در موردRSI باید به آن توجه نمود این است که ممکن است خروج RSI از مناطق اشباع، بدون افت یا صعود قیمت و فقط با نوسان قیمتی صورت بگیرد. برای روشن شدن موضوع اگر مجددا به نمودار قیمتی فباهنر توجه کنیم می بینیم که در محلی که با خط قرمز رنگ مشخص شده است RSI وارد منطقه اشباع خرید شده است، اما پس از مدتی بدون اینکه قیمت نزول چندانی داشته باشد، تنها با نوسان قیمت RSI از منطقه اشباع خرید خارج شده است. پس این موضوع را همیشه به یاد داشته باشید که استفاده از اندیکاتور به تنهایی می تواند در برخی موارد باعث ایجاد خطا در تصمیم گیری شود و حتما باید در کنار سایر ابزار به کاربرده شوند.

یکی دیگر از کاربردهای جالب در استفاده از RSI به کاربردن خطوط روند همراه با این اندیکاتور می باشد.
به عبارتی به همان شکل که خطوط روند را در مورد قیمت استفاده می کنیم به طریق مشابه می توان همان خطوط را در مورد RSI نیز استفاده کرد. برای مثال به نمودار زیر که مربوط به سهم فباهنر می باشد توجه کنید:

همانطور که در این شکل دیده می شود می توانیم یک خط روند صعودی را برای اندیکاتور RSI رسم نماییم.مشاهده می کنیم چگونه پس از اینکه این خط روند به سمت پایین شکسته شد ، همزمان شاهد نزول قیمت بعد از خط عمودی بوده ایم.
به شکل زیر که مربوط به نمودار سهم خپارس می باشد توجه کنید:

مشاهده می کنید که چگونه بعد از شکسته شدن یک خط روند نزولی بر روی اندیکاتور RSI شاهد صعود قیمت سهم شروع شده است.
نکته ای دیگری که در مورد هر اندیکاتور وجود دارد و در بالا به آن اشاره کرده ایم استفاده از ابزاری دیگر در کنار یک اندیکاتور برای کاستن از میزان خطاهاست. برای مثال می توان به جای استفاده از هر یک از اندیکاتورهای RSI یا MACD (برای اموزش اندیکاتور MACD  اینجا کلیک کنید )به تنهایی، همزمان از این دو اندیکاتور در کنار هم استفاده کرد تا این ابزار بتوانند خطاهای یکدیگر را پوشش دهند.

منبع: www.tahlilha.com

ارزش خالص دارایی ها NAV

کانال تلگرام سیگنال (پیشنهاد) خرید و فروش:

telegram.me/stockexchanges

ارزش خالص دارایی ها (NAV)

 

ارزش سهام بر مبنای خالص ارزش دارایی ها ( NET Asset Value ) معمولا برای شرکت های سرمایه گذاری مورد استفاده قرار میگیرد.
ارزش خالص دارایی ها یا NAV یک شرکت سرمایه گذاری با ویژگی های یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ، حاصل تفاوت کل دارایی ها منهای کل بدهی های آن تقسیم بر تعداد سهام شرکت است .

 

در ارزشیابی شرکت ها ، NAV را از طریق تفاوت ارزش دفتری دارایی ها و بدهی ها محاسبه می کنند و در صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، NAV را از طریق کسر بدهی صندوق از ارزش روز کل پرتفوی و در شرکت های سرمایه گذاری از طریق کسر بدهی های شرکت از مجموع ارزش روز کل رتفوی شرکت به علاوه ارزش دفتری دارایی های دیگر به دست می آورند.

 

 

لازم به ذکر است به دلیل برخی مشکلات ساختاری در شرکت های سرمایه گذاری بورس اوراق بهادار باعث می شود که نتوانیم NAV شرکت را دقیق محاسبه کنیم که به شرح زیر می باشند :
۱ – اکثر شرکت های سرمایه گذاری بورسی کشور فعالیتی ترکیبی دارند یعنی علاوه بر مدیریت سرمایه گذاری در اوراق بهادار اقدام به کنترل و مدیریت دیگر شرکتها ( هلدینگ ) نیز می نمایند. عملیات هلدینگی موجب پیچیدگی و ابهام در محاسبه NAV هر سهم می گردد.
۲ – اکثریت شرکت های سرمایه گذاری بورسی ، دارای پرتفوی غیر بورسی نیز می باشند. قیمت گذاری شرکت های غیر بورسی که غالبا حجم عظیمی از سرمایه گذاری ها را تشکیل می دهد نیز با دشواری ها و ابهام های متعددی رو به روست ، به نحوی که با اطلاعات یکسان ، دو تحلیگر مالی NAV های کاملا متفاوتی را استخراج می کنند. فقدان گزارش ها EPS و نوع فعالیت چنین شرکت هایی در برخی موارد به تنوع محاسبات دامن می زند.
۳ – در مفهوم محاسبه NAV هر سهم فرض بر آن بوده است که شرکت سرمایه گذاری به جز پرتفوی سرمایه گذاری خود دارایی های با اهمیتی نداشته باشد. در حالی که دارایی های بسیاری از شرکتهای سرمایه گذاری بورسی حاوی حجم بالایی از اموال و دارایی های غیر سرمایه گذاری است که محاسبه NAV هر سهم را مخدوش می سازد.
۴ – برخی از شرکتهای سرمایه گذاری بورسی موجود علاوه بر فعالیت های سرمایه گذاری در گیر فعالیت های تولیدی و خدماتی هستند. مسلما محاسبه NAV هر سهم چنین شرکت هایی فاقد محتوای علمی و عملی است.

منبع: ecoSahm.com