تامین مالی

کانال تلگرام سیگنال - پیشنهاد - خرید و فروش در بورس

telegram.me/stockexchanges

تامین مالی و ابزار های آن چیست ؟

ابزارهای ویژه تامین مالی

الف- سهام عادی

ب- سهام ممتاز

ج- اوراق قرضه

د- اوراق مشارکت

ه- اوراق بهادار قابل تبدیل

===================================

سهام عادی چیست ؟

سهام عادی، همین سهامی است که شرکت ها عرضه می کنند وسهامداران به نسبت سهام خود،

مالک شرکت می شوند.شما سهام عادی را هرزمان که بخواهید

می توانید بفروشید ولی اگر شرایط بازار و کشور خوب باشد با قیمت بالاتر و اگر شرایط بازار

خوب نباشد با قیمت کمتر آن را می فروشد.

سهام ممتاز چیست ؟

سهامی است ، که شرکت عرضه می کند وسود آن مثلا این طور گفته می شود ۱۰ ٪از قیمت

اسمی سهام.

حال اگر قیمت اسمی سهام ۱۰۰ تومان است ۱۰ درصد آن ۱۰ تومان می شود.

سود سهام ممتاز ، نسبتا دائمی است و پرداخت سود سهام ممتاز نسبت به سهام عادی اولویت

دارد. برای رعایت حقوق سهامداران شرکت هایی که در بورس پذیرفته می شوند دارای سهام

عادی ومشابه و یکسان هستند.

اوراق مشارکت یا اوراق قرضه:

اوراقی است که سودمعین دارد وصادرکننده اوراق قرضه متعهد می شود اصل پول و سود را در تاریخ معین

پرداخت کند. این اوراق چند کوپن سود دارند که مثلا هر سه ماه یکبار باید به بانک عامل مراجعه

کرد و با تحویل آن بخشی از سود را دریافت کرد.

در بازار بورس ایران، اوراق مشارکت نیز مورد دادو ستد قرار می گیرد.

اولین شرکتی که اقدام به انتشاراوراق مشارکت در بورس کرد شرکت ایران خودرو- طرح پژوپارس- با سود

۱۹ ٪ بود.

منظور از سرمایه گذاری ، صرف هزینه ای مشخص به همراه پذیرفتن ریسک (احتمال خطر)

مشخص یا نامشخص برای کسب سود در آینده می باشد.مهمترین هدف سرمایه گذاری، کاهش

(هزینه های فرصت) می باشد، به این معنی که ممکن است فرد پول مازاد راکدی داشته باشد که

بتواند آن را در محلی برای سرمایه گذاری و کسب سود به کارگیرد، اما به علت عدم آگاهی، آن

فرصت کسب سود را از دست بدهد. ریسک نظام مند، ریسک مربوط به هر نوع سرمایه گذاری است، که در تمام اوراق و

اسناد بهادار مربوط به آن نوع فعالیت وجود دارد وبا تنوع بخشیدن به نوسانات سایر

سهام مشابه نمی توان از آن اجتناب کرد.به همین دلیل قیمت سهام مختلف در بازار

معمولا با هم افزایش یا کاهش می یابد.

با این همه برخی شرکتها در مقایسه با سایرین صدمات بیشتری از این ریسک نظام مند

می ببیند.

شرکت هایی بانوسانات وسیع در فروش، شرکت هایی با بدهی های فراوان مالی، شرکت

هایی با رشد سریع، شرکت هایی با نسبت های جاری ضعیف وشرکت های کوچک از

جمله این شرکت ها هستند.

منبع: بازار، بورس، سرمایه.نویسندگان سجاد رستمی داریوش احتشام

http://financebourse.blogfa.com/

اندیکاتور میانگین متحرک

کانال تلگرام سیگنال - پیشنهاد - خرید و فروش سهام با بیان دلایلی:

telegram.me/stockexchanges

آموزش اندیکاتور میانگین متحرک (Moving Average)

این اندیکاتور که جزء اندیکاتورهای تاخیری ( قابلیت پیش بینی روند جدید شکل گرفته را ندارند) به حساب می آید ، به منظور شناسایی روند قیمت همراه با نوسانات روزانه طراحی شده است. دلیل اینکه به عنوان اندیکاتور تاخیری شناخته شده است ، به محاسبه و بررسی  قیمت های گذشته سهم می پردازد. برای محاسبه میانگین از فرمول ساده زیر که به صورت یک مثال مطرح شده است :

قیمت های بسته شدن  یک سهم در 5 روز متوالی را نشان می دهد.

جمع این اعداد را بر تعداد روزها تقسیم می کنیم ، که به صورت زیر می شود :

کاربردهای MA ( میانگین متحرک )  

1. شناسایی روند معاملات و نقاط برگشتی

2. امکان شناسایی نوسانات قیمتی در روز

3. قابلیت پیدا کردن سطوح حمایت و مقاومت

حمایت : شکل زیر میانگین متحرک 200 روزه  را به عنوان خط حمایت در نظر گرفته است . و همان طور که در شکل مشخص شده است ، قیمت قدرت اینکه پایین تر از خط حمایت قرار بگیرد را نداشته است و این خط حمایت ، قابل قبول می باشد.

مقاومت : در تصویر زیر میانگین متحرک 200 روزه به صورت  خط مقاومت در سهم در نظر گرفته شده است .

4. امکان شناسایی حد ضرر در معاملات برای معامله گر: استفاده از خطوط حمایت و مقاومت میانگین متحرک ابزار بسار مفیدی برای مدیریت ریسک معامله گر محسوب می شوند . با استفاده از همین خطوط در میانگین متحرک امکان شناسایی حد ضرر را برای معامله گران فراهم می کند. به تصویر زیر توجه نمایید :

انواع میانگین متحرک

1. میانگین متحرک ساده (Simple Moving Average)

2. میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average)

3. میانگین متحرک سطحی (Smoothed Moving Average)

4. میانگین متحرک خطی – وزنی (Linear Weighted Moving Average)

روش محاسبه در همه انواع میانگین ها به این صورت است که با استفاده از اطلاعات گذشته قیمتی سهم به طور ساده میانگین محاسبه می شود.(قیمت های N روز متوالی را با یکدیگر جمع کرده و بر N روز تقسیم می کنیم ). تفاوت محاسبه انواع مختلف میانگین  در این است که ، در میانگین متحرک نمایی و سطحی و خطی – وزنی برای محاسبه میانگین به قیمت های پایانی وزن بیشتری داده می شود.

تحلیلگران به طور معمول از میانگین متحرک نمایی (EMA) استفاده می کنند ، به دو دلیل :

1. در نشان دادن تغییرات قیمت (افزایش و کاهش پیدا کردن) سرعت بیشتری دارد.

2. تاخیر کمتری به نسبت میانگین های دیگر دارد . به این دلیل که نسبت به تغییرات قیمت پایانی حساس تر می باشد.

انواع بازه زمانی در اندیکاتور میانگین متحرک 

1. بازه زمانی کوتاه مدت : معمولا زمانی که در نظر می گیرند ، 20-5 روزه است . شکل زیر نماد حخزر ، در نمودار روزانه  و در بازه زمانی 20 روزه می باشد . یکی از معایب این بازه زمانی این است که سیگنال هایی که ارائه می دهد کمتر قابل اطمینان است. از محاسن این بازه زمانی ، سرعت بالای آن را در نشان دادن تغییرات بازار دانست .

2. بازه زمانی میان مدت : دوره زمانی 60-20 روزه مد نظر تحلیلگران قرار می گیرد . که معمولا بیشتر معامله گران هم از بازه زمانی میان مدت در اندیکاتور میانگین متحرک استفاده می کنند . تصویر زیر هم نمودار روزانه حخزر ، با میانگین متحرک 60 روزه می باشد.

3. بازه زمانی بلند مدت : دروه زمانی 100 روزه و بیشتر از 100 روز بررسی می شود . بازه زمانی در نظر گرفته شده در شکل زیر 100 روزه می باشد . این بازه زمانی نسبت به تغییرات بازار کند تر عمل می کند ولی سیگنال هایی که ارائه می دهد به نسبت بازه زمانی کوتاه مدت ، از اطمینان ببیشتری برخوردار می باشد.

سیگنال های موجود در میانگین متحرک

1. زمانی که قیمت میانگین متحرک را از پایین به سمت بالا قطع می کند ، موقعیت خرید را باید اتخاذ کرد  . 

2. زمانی که قیمت میانگین متحرک را از بالا به سمت پایین قطع می کند ، موقعیت فروش را باید اتخاذ نماییم .

 نتیجه گیری

اندیکاتور میانگین متحرک ، ابزار مهم و قوی است . یکی از مهمترین کارایی های این اندیکاتور این است که امکان شناسایی روند را برای معامله گر فراهم می کند. و همچنین نقاط صحیح ورود و خروج را به سهم برای معامله گر شناسایی می کند. برای اینکه کارایی این اندیکاتور افزایش پیدا کند ، بهتر در کنار آن از اندیکاتور Macd و اندیکاتور باند بولینگر واستفاده شود .

منبع: www.tahlilha.com

حجم مبنا

کانال تلگرام سیگنال خرید و فروش:

telegram.me/stockexchanges

حجم مبنا به چه معناست؟

حجم مبنا حداقل تعداد سهامی است که باید مورد معامله قرار گیرد تا سهم بتواند تا دامنه نوسان کامل رشد یا افت داشته باشد. (با مثال زیر بهتر متوجه میشوید)

حجم مبنا برای کنترل رشد بی‌رویه قیمت سهام در سال 1382 تصویب شد. بر این اساس و در ابتدای این قانون اساس بر این بود که 15 درصد از کل سهام یک شرکت طی یکسال مورد معامله قرار گیرد و روزهای کاری سال 250 روز فرض شده بود که بر آن اساس حجم مبنای روزانه یک سهم 0.0006 (شش ده هزارم) کل سهام شرکت می شد. اما در سال 1383 نحوه محاسبه تغییر کرد و از 15 درصد به 20 درصد افزایش یافت و حجم مبنا به 0.0008 (هشت ده هزارم) کل سهام افزایش یافت.

بعنوان مثال چنانچه تعداد سهام شرکتی 200 میلیون باشد حجم مبنای آن 160 هزار سهم خواهد بود. حال اگر حداقل 160 هزار سهم شرکت معامله شود،قیمت پایانی سهم برابر با میانگین موزون قیمت‌های معاملات خواهد بود و اگر کمتر از 160 هزار سهم معامله شود قیمت پایانی با استفاده از نسبت حجم مبنا پوشش داده شده محاسبه می‌شود. مثلاً اگر میانگین موزون قیمت سهام نسبت به روز قبل 40 تومان افزایش یافته است و میزان سهام معامله‌شده 80 هزار سهم است ،قیمت پایانی(بسته شدن) سهم 20 تومان افزایش خواهد یافت.

چرا حجم مبنای برخی از شرکت‌ها 1 است؟

شرکت‌هایی که در بازار فرابورس پذیرفته شده‌اند حجم مبنای 1 دارند. همچنین نمادها در روز بازگشایی (بعد از مجمع، بعد از تعدیل، بعد از شفاف سازی و…) با حجم مبنای 1 بازگشایی می‌شوند.

منبع: www.bourseiness.com