تحلیل بنیادی

کانال تلگرام بورس:

telegram.me/stockexchanges

تحلیل بنیادی 

بررسی علمی درباره عوامل اساسی تعیین کننده ارزش سهام را تجزیه و تحلیل بنیادی می نامند. تحلیل گر بنیادی به بررسی دارایی ها، بدهی ها، فروش، ساختار بدهی، درآمد، محصول، سهم بازار، ارزیابی مدیریت بنگاه و مقایسه آن با سایر شرکت های مشابه می پردازد و در نهایت ارزش واقعی سهام را تخمین می زند. در این نوع تحلیل از اطلاعات وسیعی مانند اطلاعات درون شرکت ( EPS، نسبت های مالی، میزان استفاده از ظرفیت، طرحهای توسعه، دریافتیهای احتمالی شرکت بابت مابه التفاوت، سوبسیدها و ....) و اطلاعات برون شرکتی( صادرات و واردات کالاها، تعر فههای گمرکی، نرخ سود بانکی، تورم، نرخ ارز، رشد اقتصادی، تحولات سیاسی، قیمت نفت، درآمدهای ارزی و ...)استفاده می شود. نخستین مسئله ای که هر سرمایه گذار در تحلیل بنیادی باید حل کند، انتخاب صنعت است. اگر در بحران اقتصادی باشیم و میزان بیکاری نیز زیاد باشد و تمام سعی مردم تنها پرداخت بده یهای شان باشد، احتمالاً صنایعی از قبیل صنایع غذایی، نفت و خرده فروشی مورد توجه قرار می گیرد. و هرگاه که اوضاع اقتصادی کشور رونق داشته و نرخ بیکاری کاهش یابد، صنایعی نظیر فن آوری که بر اوضاع کشور تأثی رگذار هستند، برای سرمایه گذاری بررسی  میشوند. 

پس از انتخاب نوع صنعت، باید  شرک تهایی را برای سرمایه گذاری انتخاب کرد که نسبت به رقبایشان سودآوری بیشتری دارند.

و....    

البته روش های دیگری مانند مد لهای اقتصاد سنجی مالی، مد لهای دینامیکی با محوریت شبکه های عصبی و نظریه شواب، مدل های نظری سقوط بازار سهام(نظریه رویدادهای ناگهانی)، شاخص های پیشرو، رو شهای پیشبینی نقاط برگشت، مدل های نوسان، تحلیل روانشناسی بازار، تحلیل زیرساختهای بازار به طور کامل در دو طبقه قرار نگرفتهاند و از جهتهایی شبه به تحلیل بنیادی و از نظرهایی در گستره رو شهای تکنیکی قرار میگیرند. 

 هریک از تحلیل های تکنیکی و بنیادی نقاط ضعف و قوت بسیاری دارند به طوری که میتوان گفت هیچ یک از آنها به تنهایی کاربرد ندارند بلکه مکمل یکدیگر هستند. سرمایه گذاران عموماً در تصمیم گیریهای کوتاه مدت و بلندمدت هر دو مورد را با هم تلفیق میکنند تا بتوانند به تصماتی بهینه دست یابند.  

تحلیل تکنیکال چیست؟

کانال تلگرام پیرامون روند سهام با ذکرنکات آموزشی: telegram.me/stockexchanges

تعریف تحلیل تکنیکال:

تحلیل تکنیکال عبارت از علم بررسی نمودار قیمت-زمان است.

تحلیل تکنیکال به معنی بررسی گذشته نمودار سهم ها، و سپس پیش بینی آینده آنها، و سرانجام تصمیم گیری در لحظه حال است.

تحلیل تکنیکال به معنی کشف و جستجوی مجموعه ای از الگوها، اشکال هندسی، فرمول ها و روابط ریاضی است به گونه ای که بتوان بر مبنای آنها رفتارهای مشخص و پیش بینی پذیری را از قیمت انتظار داشت.

تحلیل تکنیکال دو اصل اساسی دارد: 

1 (همه چیز در قیمت نهفته است.) یعنی کلیه اطلاعات مورد نیاز درون نمودار قیمت-زمان موجود است

2 (اصل استقرای ریاضی: یعنی هر رخدادی که قبلا بارها و بارها اتفاق افتاده و عینا تکرار شده است احتمال اینکه از این به بعد نیز کماکان رخ بدهد وجود خواهد داشت.)

 

نکته: تمامی قوانین تحلیل تکنیکال همگی از نوع قوانین آمار و احتمالی هستند و هیچ قانون 0 یا 100 درصد در بازار وجود ندارد.

منبع: جزوه آموزش تحلیل تکنیکال دوره مقدماتی  

 مدرس: پشوتن مشهوری نژاد